《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》和《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)審慎管理細(xì)則（試行）》為在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)先行先試資本項(xiàng)目可兌換等金融領(lǐng)域改革提供了工具和載體

　　■本報(bào)記者 閆立良

　　5月22日，央行上海總部發(fā)布了《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》）和《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)審慎管理細(xì)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《審慎管理細(xì)則》），被視為央行支持上海自貿(mào)區(qū)金融政策中最核心的細(xì)則落地。央行上海總部副主任兼上海分行行長(zhǎng)、國(guó)家外匯管理局上海市分局局長(zhǎng)張新稱(chēng)，這兩項(xiàng)細(xì)則的發(fā)布意味著央行支持上海自貿(mào)區(qū)的金融細(xì)則已經(jīng)基本出齊。

　　去年12月，央行發(fā)布了金融支持上海自貿(mào)區(qū)的“央行30條”意見(jiàn)，但由于缺乏具體細(xì)則，自貿(mào)區(qū)很多相關(guān)的具體業(yè)務(wù)當(dāng)時(shí)還無(wú)法開(kāi)展。今年2月，央行上海總部陸續(xù)發(fā)布了上海自貿(mào)區(qū)跨境人民幣支付業(yè)務(wù)、擴(kuò)大人民幣跨境使用、小額外幣存款利率上限放開(kāi)、外匯管理實(shí)施細(xì)則以及反洗錢(qián)反恐怖融資五項(xiàng)自貿(mào)區(qū)金融細(xì)則。

　　張新稱(chēng)，兩項(xiàng)細(xì)則的落地，標(biāo)志著“央行30條”中創(chuàng)新有利于風(fēng)險(xiǎn)管理賬戶(hù)體系的政策框架已基本成型，這為在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)先行先試資本項(xiàng)目可兌換等金融領(lǐng)域改革提供了工具和載體。

　　《業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》核心內(nèi)容包括：一是上海地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)建立分賬核算單元，為開(kāi)立自由貿(mào)易賬戶(hù)的區(qū)內(nèi)主體提供經(jīng)常項(xiàng)目、直接投資和“央行30條”中投融資創(chuàng)新相關(guān)等業(yè)務(wù)的金融服務(wù)，以及按準(zhǔn)入前國(guó)民待遇原則為境外機(jī)構(gòu)提供的相關(guān)金融服務(wù)。

　　二是明確自由貿(mào)易賬戶(hù)為規(guī)則統(tǒng)一的本外幣賬戶(hù)，區(qū)內(nèi)主體和境外機(jī)構(gòu)可根據(jù)需要開(kāi)立。

　　三是明確自由貿(mào)易賬戶(hù)與境外賬戶(hù)、境內(nèi)區(qū)外的非居民機(jī)構(gòu)賬戶(hù)，以及自由貿(mào)易賬戶(hù)之間的資金流動(dòng)按宏觀審慎的原則實(shí)施管理；對(duì)自由貿(mào)易賬戶(hù)與境內(nèi)（含區(qū)內(nèi)）其他銀行結(jié)算賬戶(hù)之間的資金流動(dòng)，根據(jù)有限滲透加嚴(yán)格管理的原則，按跨境業(yè)務(wù)實(shí)施管理；對(duì)同一非金融機(jī)構(gòu)的自由貿(mào)易賬戶(hù)與其一般賬戶(hù)之間的資金劃轉(zhuǎn)，應(yīng)按《業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定的四個(gè)渠道辦理。

　　四是《業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》細(xì)化了自由貿(mào)易賬戶(hù)資金兌換的具體政策安排，對(duì)已實(shí)現(xiàn)可兌換（包括經(jīng)常項(xiàng)目和直接投資相關(guān)）的業(yè)務(wù)，自由貿(mào)易賬戶(hù)內(nèi)資金可自由兌換。

　　五是中國(guó)外匯交易中心、上海清算所等機(jī)構(gòu)可在獲準(zhǔn)后，向上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)及境外提供各類(lèi)跨境金融交易及清算結(jié)算服務(wù)。

　　《審慎管理細(xì)則》建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與處置機(jī)制。央行上海總部將開(kāi)展非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)，并根據(jù)不同預(yù)警指標(biāo)，在出現(xiàn)資金異常流動(dòng)的情形下，采取延長(zhǎng)賬戶(hù)存放期、征收特別存款準(zhǔn)備金、實(shí)行零息存款準(zhǔn)備金以及臨時(shí)資本管制等干預(yù)手段，維護(hù)實(shí)驗(yàn)區(qū)金融環(huán)境的穩(wěn)健運(yùn)行。

　　張新表示，此次發(fā)布的兩個(gè)細(xì)則共同構(gòu)建了有利于風(fēng)險(xiǎn)管理的試驗(yàn)區(qū)賬戶(hù)體系框架，為下一步推動(dòng)上海自貿(mào)區(qū)投融資匯兌創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。在這兩項(xiàng)細(xì)則發(fā)布后，上海自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)主體可依托自由貿(mào)易賬戶(hù)這一載體，積極開(kāi)展投融資匯兌等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，依據(jù)“成熟一項(xiàng)、推動(dòng)一項(xiàng)”的總體原則，另行制定實(shí)施辦法，在試驗(yàn)區(qū)積極穩(wěn)步推動(dòng)個(gè)人跨境投資、資本市場(chǎng)開(kāi)放、跨境融資便利化等改革試點(diǎn)，進(jìn)一步優(yōu)化試驗(yàn)區(qū)營(yíng)商環(huán)境，更好地滿(mǎn)足實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)金融服務(wù)的需求。

　　“今后證券、保險(xiǎn)等監(jiān)管部門(mén)，可以利用其工具和載體推進(jìn)相應(yīng)改革。”張新表示，自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)和自由貿(mào)易賬戶(hù)，所有上海地區(qū)金融機(jī)構(gòu)都可以按照要求建立，同時(shí)，也不限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。自貿(mào)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)需要按照先本幣后外幣的原則，從本幣起步，6個(gè)月以后，央行同外匯局進(jìn)行評(píng)估，條件成熟時(shí)開(kāi)展外幣業(yè)務(wù)。

　　張新強(qiáng)調(diào)，不能把自由貿(mào)易賬戶(hù)和投融資便利化完全劃等號(hào)，前者提供管理載體和工具。投融資便利化涉及到的資本賬戶(hù)可兌換，不是做完全的自由的可兌換。而是有類(lèi)別、有步驟的資本可兌換。

　　上海市常務(wù)副市長(zhǎng)屠光紹指出，這兩個(gè)細(xì)則的發(fā)布，標(biāo)志著上海自貿(mào)區(qū)金融改革又到了一個(gè)新的時(shí)期。自貿(mào)區(qū)的金融改革，包括這套分賬體系將來(lái)所對(duì)應(yīng)的、所支撐的資本項(xiàng)下的可兌換、資金跨境流動(dòng)，不僅應(yīng)該代表自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融改革方向，還要能夠代表整個(gè)金融改革大方向。