虛假按揭的風險。假按揭有的是虛增房價，買家以零首付買入房產，如實價100萬元的房子，虛增為150萬元，再偽造50萬元首付證明，向銀行貸款100萬元。也有利用他人身份證，偷梁換柱搞假按揭。銀監會調查顯示，截至2006年6月末，涉及“假按揭”的貸款金額達數十億元。恐怕這只是冰山一角。

　　中國居民財產不透明的風險。銀行對申請貸款人的單位收入證明很難查證是否屬實，名下有多少財產也難查清。所以當房價下跌，貸款買下的房產成為“負資產”后，業主通過假離婚、轉移財產、遷移他地等辦法偷避銀行還貸責任，銀行很難追查。

　　來自不誠信中介機構的風險。上海浦東發展銀行1.26億元問題貸款案中，就有公證處出具了具有法律效力的收入證明。一套貸款人買入價為2400萬元，市場價曾經最高達4000萬元的房產被上海光華房地產評估有限公司評估為1億元。按7成貸款計算，就能從浦發銀行貸到7000萬元，除去真實房款，從銀行套現4600萬元。律師在辦理的見證中對假首付也往往睜只眼閉只眼。

　　銀行間惡性競爭的隱患。為競爭到目前為止仍優良的房貸業務，各銀行競相放寬風險審查標準，部分貸款發給了缺乏還貸能力的人，甚至降低房貸門檻。如上海某銀行推出了分期首付售樓模式，即把首付款也分期，一套150萬的房子只需第一次付10萬就可簽訂預售合同，其余首付款可在半年內分期付清。農行上海分行啟動的個人住房接力貸款業務，在校大學生也可參與貸款買房。

　　房價虛高是最根本的風險。對于房價收入比，聯合國人居中心的上限是3：1，世界銀行的上限是5：1，據《小康》雜志2006年引用的數據，美國房價收入比是3：1。美國平均房價只有1100美元/平方米左右，可是美國卻爆發了次級債危機。而我國許多房地產熱點城市，房價收入比早已超過了12：1，中國人均存款不到1.4萬卻要面對2004年前十個月就高達2758元/平方米的房價。同時最近幾年中國始終有近1億平方米的空置商品房。當房價泡沫破滅，銀行將直面房貸風險。

　　李嘉誠早就總結出：“房價上漲的時候不一定死人，房價下跌的時候一定會死人”。房價是漲是跌，房貸違約率就完全不一樣。2004年，上海的中資銀行房貸的平均不良率只有0.1%左右，2005年3月之后上海房市降溫，于是到2007年2月末，中資銀行房貸不良率已達到0.95%，3年間不良率猛增約8倍。而今年以來上海房價再次上漲后，情況又明顯好轉。房價上漲時，貸款人會盡力還款，即使業主有違約，銀行出售房產收回貸款問題也不大。可是房價下跌時，房貸違約率一定會上升，同時銀行在下跌的市場中有可能收回的資金抵不上房貸的本息。

　　中國的銀行業付出巨大代價后剛實現不良資產率大降，面對美國次級債的前車之鑒，應居安思危，加強自律，謹慎發放房貸，避免未來可能的損失。中國的買房人也應量入為出，謹慎舉債買房，避免成為房奴和“負翁”。