新產(chǎn)品募集后，短短30多天便吸引接近11億元的資金追捧認(rèn)購，創(chuàng)下國內(nèi)單只私募產(chǎn)品募集規(guī)模的新紀(jì)錄。彼時(shí)正是公募基金經(jīng)理過檔私募基金的高潮期，一時(shí)間“私奔”成為基金業(yè)的熱門詞，而陽光私募更是憑借2009年的突出業(yè)績(jī)?cè)?010年開始膨脹式發(fā)展。
然而一年后，李旭利卻以一個(gè)讓人意想不到的“理由”結(jié)束了在重陽投資的工作。 2010年10月25日，上海重陽投資管理有限公司發(fā)布公告：“重陽投資首席投資官李旭利先生由于身體原因和自身安排，已于近期辭去公司的職務(wù)，正式離開重陽投資。”
消息一出，上海基金界如炸鍋一般，公募、私募以及媒體都在猜測(cè)李旭利在此時(shí)選擇離職的原因，一時(shí)間各種傳言甚囂塵上。面對(duì)各界詢問，李旭利表示，自己離開是因?yàn)?ldquo;身體一直不太好，比較累”。一個(gè)月后，關(guān)于他被監(jiān)管層調(diào)查的傳言便在坊間流傳。直到去年8月下旬，李旭利證實(shí)被上海市公安局經(jīng)偵大隊(duì)刑事拘留。
2010年下半年，上海證監(jiān)局發(fā)起對(duì)交銀施羅德基金另一位出走私募基金經(jīng)理鄭拓的調(diào)查。調(diào)查人員順便將該基金公司其他人員的電腦亦帶走調(diào)查，而李旭利早于一年半前辭去交銀施羅德基金投資總監(jiān)一職。
據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)稽查部門對(duì)所帶走電腦過往交易記錄進(jìn)行逐筆檢查，在調(diào)查李旭利個(gè)人賬戶的過往交易記錄時(shí)，將其與李旭利所管理基金持倉詳細(xì)比對(duì)，其中有多筆確鑿的“老鼠倉”行為。基金公司“老鼠倉”有多種表現(xiàn)形式，最常見的是基金經(jīng)理等，在以基金資金拉升某股前，先用個(gè)人資金在低位建倉；待某股價(jià)格被拉升至高位后，個(gè)人部分先賣出獲利，李旭利采用的獲利方法不外于此。
監(jiān)管部門在發(fā)現(xiàn)上述交易記錄后，隨即開始從資金流追蹤，發(fā)現(xiàn)該筆資金在2009年2月前后轉(zhuǎn)至外地一位營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人名下。經(jīng)過調(diào)查得知，該賬戶隨后大舉建倉工商銀行和建設(shè)銀行上億元。上述兩只銀行股，在被該賬戶買入期間表現(xiàn)不俗。工商銀行自2009年3月開始的每股3.65元，一路上漲至當(dāng)年6月底的5.5元左右，漲幅達(dá)到50%；建設(shè)銀行同期亦從每股4元左右上漲至6.5元，漲幅甚至超過60%。
至此，整個(gè)案情得以被查清。
分析
“老鼠倉”是基金業(yè)頑疾，在業(yè)內(nèi)并非秘密作案人員通過指令他人賬戶進(jìn)行交易
對(duì)于“老鼠倉”行為，取證難，獲得證據(jù)后定罪也難
基金業(yè)發(fā)展一直面臨基金管理人和監(jiān)管部門的博弈。市場(chǎng)多個(gè)主體之間，相互勾結(jié)，交換利益，損傷投資人利益的行為層出不窮。
“老鼠倉”可以說是基金業(yè)的頑疾，這在業(yè)內(nèi)并非秘密。近年來，基金從業(yè)人員違法違規(guī)行為屢屢被查出，操作方式亦更為大膽和直接。監(jiān)管部門也加大查處力度，頻繁派出大批次調(diào)查人員調(diào)查。
對(duì)“老鼠倉”行為的取證很難，而獲得證據(jù)之后，定罪的難度同樣很高。很多從事“老鼠倉”的人員熟知法律條文，一般不用自己及家屬的賬戶直接操作，而是通過指令他人，用其他賬戶進(jìn)行交易，在認(rèn)定是否授意他人進(jìn)行交易方面存在困難，除非取得直接證據(jù)。此前，“老鼠倉”的違規(guī)成本僅限于罰沒所得、罰款、市場(chǎng)禁入等行政處罰，這難以遏制抱有短期獲利心態(tài)的基金從業(yè)者。
如景順長(zhǎng)城原基金經(jīng)理涂強(qiáng)，通過網(wǎng)絡(luò)下單的方式，操作親屬開立的兩個(gè)證券賬戶從事股票交易，先于或與涂強(qiáng)管理的基金同步買入相關(guān)個(gè)股，先于或與該基金同步賣出相關(guān)個(gè)股，非法獲利37萬余元，被取消基金從業(yè)資格，除沒收違法所得外，另罰款200萬元，并終身禁入市場(chǎng)。
長(zhǎng)城基金原基金經(jīng)理劉海，被查實(shí)通過電話下單方式，操作妻子黃某賬戶先于劉海管理的債券基金買入并賣出相關(guān)個(gè)股，為黃某賬戶非法獲利13萬余元，被取消基金從業(yè)資格，沒收違法所得外罰款50萬元，并罰3年禁入市場(chǎng)。