今日滬指低開(kāi)單邊殺跌，午后股指加速下跌，一舉擊穿2000點(diǎn)。截至收盤(pán)，滬指收?qǐng)?bào)1963.24點(diǎn)，下跌109.86點(diǎn)，跌幅5.30%，成交額879.7億；深成指收?qǐng)?bào)7588.52點(diǎn)，下跌547.53點(diǎn)，跌幅6.73%，成交額915.9億。盤(pán)面上，以券商、銀行、保險(xiǎn)為首的金融板塊，以及地產(chǎn)、環(huán)保等板塊領(lǐng)跌兩市。兩市不足100家個(gè)股上漲，近200家個(gè)股跌停。平安銀行[-10.02% 資金 研報(bào)]、興業(yè)銀行[-9.98% 資金 研報(bào)]、民生銀行[-9.95% 資金 研報(bào)]跌停，滬指創(chuàng)下自2009年8月31日以來(lái)近四年中最大單日跌幅。
港股今日隨A股大跌，午后A股滬指跌破2000點(diǎn)，恒指跌幅也超過(guò)2%，跌穿20000點(diǎn)大關(guān)，中資能源股和消費(fèi)股領(lǐng)跌藍(lán)籌。
銀行股持續(xù)重挫，消息面上，近期的中國(guó)貨幣市場(chǎng)的持續(xù)緊張已引發(fā)各方關(guān)注，新華網(wǎng)周日發(fā)表文章認(rèn)為“眼下的“錢荒”看似來(lái)勢(shì)兇猛，實(shí)則是一場(chǎng)資金錯(cuò)配導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性資金緊張。不是沒(méi)有錢，而是錢沒(méi)有出現(xiàn)在正確的地方。”該報(bào)道頓時(shí)引發(fā)外界的各種評(píng)論。
報(bào)道認(rèn)為從央行公布的各項(xiàng)金融數(shù)據(jù)看，流動(dòng)性仍然充裕，但當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)和銀行資金緊張的局面顯示出貨幣投放對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的推動(dòng)作用正在不斷減弱，也從一個(gè)側(cè)面反映出，大量的社會(huì)融資其實(shí)并沒(méi)有投入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)當(dāng)中。
報(bào)道將當(dāng)前錢荒的原因歸結(jié)為：1. 美聯(lián)儲(chǔ)退出QE的預(yù)期。2. 金融系統(tǒng)杠桿率不斷放大，大量資金在金融機(jī)構(gòu)的操作之下通過(guò)杠桿投資和期限錯(cuò)配套取利差，資金在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)間循環(huán)往復(fù)獲取利潤(rùn)，“影子銀行”大行其道。3. 沒(méi)有利率市場(chǎng)化使得市場(chǎng)中存在監(jiān)管套利的機(jī)會(huì)，國(guó)有企業(yè)較民營(yíng)企業(yè)在融資上具有先天優(yōu)勢(shì)。最后文章強(qiáng)調(diào)，“用好增量、盤(pán)活存量”，已經(jīng)成為未來(lái)中國(guó)貨幣政策調(diào)整的一項(xiàng)總方針。認(rèn)為央行按兵不動(dòng)顯示“中國(guó)的貨幣政策已經(jīng)開(kāi)始由簡(jiǎn)單的數(shù)量調(diào)控逐漸轉(zhuǎn)向質(zhì)量和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。”
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，上證指數(shù)[-5.30%]向2330點(diǎn)附近壓力位運(yùn)行的上升行為迅速崩潰。現(xiàn)在是一個(gè)熊市的環(huán)境。上證指數(shù)下跌至2260點(diǎn)以下是看空的行情，顯示出上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束。顧比復(fù)合移動(dòng)平均線確認(rèn)了投資者已經(jīng)加入拋售。下跌至2260點(diǎn)以下的過(guò)程非常迅速，指數(shù)下跌至下一個(gè)2210點(diǎn)附近的支撐位以下。上周五，指數(shù)下跌至2080點(diǎn)附近的下降趨勢(shì)線以下，這確認(rèn)了一個(gè)加速下降趨勢(shì)。
指數(shù)下跌主要是二個(gè)因素導(dǎo)致：其一、央行二季度報(bào)告重提進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。這將縮小銀行存貸利差，對(duì)于銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)影響明顯，打壓銀行板塊。其二、銀行間市場(chǎng)流動(dòng)性持續(xù)緊張，也令股指面臨短期缺血的窘境。技術(shù)分析：滬指放量下跌再創(chuàng)本輪調(diào)整新低，市場(chǎng)投資者恐慌情緒嚴(yán)重，多條均線空頭排列，指數(shù)弱勢(shì)明顯，如果量能不能持續(xù)放大則只能視為下跌中繼，而非見(jiàn)底回升。倉(cāng)位管理：保住本金是最重要的，低倉(cāng)位或者空倉(cāng)是目前階段最佳選擇。
華泰證券[-6.95% 資金 研報(bào)]認(rèn)為，上周，全球股指普遍下跌，新興市場(chǎng)表現(xiàn)差于發(fā)達(dá)國(guó)家，大宗商品價(jià)格集體下挫，受美國(guó)QE退出預(yù)期進(jìn)一步加大的影響，非美元資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降?？傮w上，匯豐PMI指數(shù)再次低于預(yù)期，加深了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下滑的預(yù)期，美國(guó)收縮QE規(guī)模預(yù)期的加強(qiáng)以及短期國(guó)內(nèi)流動(dòng)性的持續(xù)緊張加大了對(duì)市場(chǎng)的擾動(dòng)， 華泰證券認(rèn)為A股市場(chǎng)短期下行趨勢(shì)難以逆轉(zhuǎn)。不過(guò)，新股發(fā)行時(shí)間窗口傳聞被否及產(chǎn)業(yè)資本活躍度增加將部分對(duì)沖上述不利影響，急跌可能告一段落，短期內(nèi)市場(chǎng)震蕩向下的斜率會(huì)更為平坦。
國(guó)泰君安表示，金融市場(chǎng)流動(dòng)性的異常緊張，將持續(xù)沖擊估值水平和投資者情緒；風(fēng)險(xiǎn)偏好的急劇下降，將帶來(lái)股市、債市的劇烈調(diào)整。（新華網(wǎng)）